El Venture Capital, o capital de riesgo, impulsa el crecimiento de startups en sus primeras etapas. Cómo es el financiamiento y cuáles son sus beneficios.
El Venture Capital es una forma de financiamiento que combina oportunidad y riesgo. Este modelo, también conocido como capital de riesgo o capital emprendedor, permite que startups o emprendimientos en etapas iniciales accedan a recursos estratégicos para crecer y competir en mercados exigentes.
A través de este tipo de inversión, los proyectos con alto potencial acceden al capital semilla que les permite desarrollarse, escalar su negocio y, en muchos casos, llegar a una Oferta Pública Inicial (IPO).
En esencia, el Venture Capital implica destinar fondos a emprendedores innovadores con altas expectativas de crecimiento, pero también con un nivel de riesgo mayor al promedio, especialmente en el ecosistema tecnológico que todavía no cotiza en Bolsa.
Venture Capital vs. Capital privado: en qué se diferencian
Al invertir en estas compañías privadas que aún no cotizan en Bolsa, existen dos alternativas:
La primera se llama capital privado (o private equity, en inglés) y consiste en invertir en empresas maduras a través de una compra mayoritaria de sus acciones.
La otra se denomina Venture Capital y consiste en la compra minoritaria de acciones de empresas nuevas que puedan generar ganancias por encima del promedio del mercado.
Por ejemplo, imaginemos que conocimos a Mark Zuckerberg en su época de estudiante en Harvard y lo vemos todos los días que está codificando un programa sobre una plataforma de interacción social a la que llamará Facebook.
Mark nos cuenta que la idea es genial y le ve futuro, pero que él solo no puede llevarlo adelante y que necesita contratar a 10 programadores. Como le vemos potencial y entendemos que va a ser un furor, decidimos contribuir con dinero para que pueda contratar un equipo. A cambio de nuestro apoyo, Mark nos ofrece un porcentaje de la empresa; es decir, porcentaje accionario de Facebook.
A partir del momento que invertimos en Facebook, estamos invirtiendo como Venture Capital, capital de riesgo o capital emprendedor. Se le dice así debido a que todavía no tenemos datos representativos que aseguren la solidez y el éxito de la empresa.
¿Esta inversión es arriesgada? Sí. Sin embargo, el riesgo de invertir en esa etapa inicial podría ser más que compensado si la idea triunfa y la empresa crece.
Este fue un ejemplo exagerado para entender el punto y, en la realidad, los fondos de Venture Capital recaudan mucha más información antes de tomar una decisión de inversión: desde proyecciones y planes de negocios, hasta la estrategia de la empresa.
Capital de riesgo: beneficios para startups y emprendedores
Rentabilidad: los fondos de Venture Capital proveen un flujo de dinero que permite alcanzar objetivos que eran imposibles. Recordemos que el destino de esta inversión es, mayormente, startups o empresas que todavía no alcanzaron su madurez, con lo cual la suba promete ser vertiginosa.
Conocimientos: los fondos de VC no solo proveen capital, también acercan su experiencia en el desarrollo de esta clase de negocios. Sus conocimientos suelen ser financieros, de marketing o protección de patentes.
Potencia el espíritu emprendedor: el VC provee financiamiento a empresas a las que no les resulta tan simple encontrarlo. Así, estimulan una cultura emprendedora que impulsa la innovación y la creación de trabajo.
Pero no siempre se trata de empresas pequeñas. A veces, tomar inversión por parte de un fondo de Venture Capital es parte de una estrategia.
Etapas del Venture Capital: cómo invierten los fondos de capital de riesgo
Los fondos de VC idóneos y con mayor experiencia realizan un profundo análisis de las empresas antes de invertir y suelen atravesar una serie de pasos:
Recaudar fondos: puede durar entre seis meses y un año. En esta etapa no se invierte. El fondo VC solo busca inversores.
Inversiones en la mira: cuando el Venture Capital está cerrado a la entrada de nuevos inversores, se buscan empresas para aportar ese dinero. Esta instancia puede durar hasta cinco años.
Inversión comprometida: acá se invierte. Se decide cuánto y en qué. En esta etapa inicial no suele haber rentabilidad positiva y puede durar también hasta cinco años.
Gestión: todo el capital fue invertido. Se empiezan a recibir ganancias y a trazar un plan de salida. Acá el VC aporta sus conocimientos de gestión a la empresa.
Liquidación: finalmente, el fondo es cerrado y se distribuyen beneficios con los inversores.
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