La IPO marca un antes y un después en la trayectoria de una empresa. Pero qué significa, cómo funciona y por qué es clave para startups consolidadas.
Ingresar a la Bolsa a través de una Oferta Pública Inicial (IPO, por sus siglas en inglés de Initial Public Offering) es uno de los logros más significativos en el recorrido de una compañía. No solo permite a startups y empresas acceder a nuevas fuentes de financiamiento, sino que también les brinda visibilidad, legitimidad y la posibilidad de atraer a miles de inversores.
Dentro del mundo del Venture Capital, la IPO funciona como la culminación natural del crecimiento: el momento en que la organización se consolida en el mercado y puede dar el salto para convertirse en una verdadera empresa unicornio.
Qué es una IPO y cómo transforma a las empresas y startups
Técnicamente, una Oferta Pública Inicial es el momento en que una empresa decide ofrecer sus acciones para que puedan ser adquiridas de manera pública. En otras palabras, las compañías pasan a estar disponibles para cualquier persona interesada en comprarla o invertir en ella.
Con la IPO, los propietarios de una empresa pueden vender pequeñas porciones de la compañía a aquellas personas interesadas. Se busca recaudar dinero para desarrollar nuevos proyectos o adquirir más tecnología, entre otros posibles motivos.
La empresa que realiza una IPO comienza a vender y negociar pequeñas partes de la empresa (una acción) en los mercados financieros. De esta manera, se pueden comprar y/o vender acciones libremente entre aquellas personas interesadas en la compra venta de la empresa que realiza la IPO.
Cómo es el proceso de una IPO: paso a paso de la salida a Bolsa
Para realizar una Oferta Pública Inicial la empresa debe realizar un procedimiento extenso, aunque no es difícil: solo debemos contactar a quienes se dedican a este tipo de operatorias y manifestarles nuestro interés.
Por un lado, debe realizar trámites de autorización ante las autoridades y organismos encargados de supervisar los mercados financieros para que se le permita vender las acciones. Por otro lado, debe contactar a bancos o fondos de inversión especializados en realizar IPO. Ellos realizarán una valuación de la empresa para poder determinar a qué precio deben comenzar a venderse las acciones de la compañía.
Además, contactarán a miles de ahorristas que puedan estar interesados en comprar acciones. El objetivo es ir logrando un número importante de inversores que hagan que la IPO pueda concretarse y ser exitosa.
Aproximadamente, todo el proceso de una IPO puede llevarle a la empresa entre 7 y 8 meses en promedio. Estos tiempos dependerán del país, la empresa y el mercado financiero dónde cotizarán las acciones.
Qué sucede el día que una empresa debuta en Bolsa
El proceso de la IPO concluye el día que las acciones de la empresa se negocian por primera vez en los mercados financieros. A este día se lo denomina el “Día de Listado de las Acciones”. En esa jornada, la empresa suele hacer un simbólico “toque de campanas” al momento de la apertura de los mercados, anunciando su salida a la bolsa.
A partir de ahí, las acciones se podrán comprar y vender libremente a los precios del momento, los cuales irán variando minuto a minuto según haya mayor o menor interés en comprar o vender las acciones.
Posteriormente a la IPO, la empresa deberá cumplir con determinadas exigencias y obligaciones de manera periódica, ya que tendrá que hacer pública su información contable, así como también divulgar los principales acontecimientos que deban darse a conocer a todos los inversores.
Por qué las empresas realizan una IPO: ventajas y beneficios clave
Para muchas empresas, es una oportunidad de recaudar dinero que invertirán buscando crecer aún más. Realizar una IPO es una manera alternativa de obtener dinero sin tener que endeudar a la empresa, como sucedería con un préstamo. Con la IPO, la empresa suma accionistas; es decir, socios que aportan dinero y pasan a formar parte de la empresa.
Que las acciones coticen también le da una gran oportunidad a los accionistas o inversores originales; es decir, los que invirtieron antes de la IPO, de poder cambiar sus acciones por dinero, como también de tener una referencia a diario de cuánto valen sus acciones.
Por último, muchas de las más renombradas empresas han realizado IPO años atrás. Por ejemplo, Facebook, lo hizo en mayo de 2012 y obtuvo US$ 16.000 millones. En 2008, la firma de tarjetas de crédito Visa obtuvo 17.900 millones de dólares en su debut bursátil. Y el gigante del e-commerce de China, Alibaba, es otra compañía que realizó una IPO en la que recaudó 25.000 millones de dólares, en 2014.
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